高盛集团最新市场分析报告指出，美国前政府发布的关税政策引发全球资本市场剧烈波动。数据显示，该机构全球多空策略对冲基金客户组合在政策公布后的两个交易日内遭遇4.7%的净值回撤，其中上周四单日资金流出规模创下2008年金融危机以来最高纪录。
据该行主经纪商业务监测，政策公布当日全球权益市场出现历史性抛售潮，主动型对冲基金的空头加仓量达到平仓量的1.8倍。分区域数据显示，北美市场贡献了当日75%的流动性出逃，而亚洲市场单日资金撤离规模更攀升至历史第三高位。
特别值得关注的是日本市场，4月首周该地区资金净流出中70%来自东证所上市公司，导致专注日本市场的主动管理型基金年内收益全部回吐。尽管存在节假日休市缓冲，大中华区资本市场在恢复交易后仍呈现明显补跌态势。MSCI全球股票指数在政策敏感期内重挫9.3%，创下2020年"疫情底"以来最大双日跌幅。
量化模型显示，亚洲对冲基金在本次波动中展现出独特的操作策略：新增空头敞口规模较现有多头平仓量高出23个百分点，这种激进的风险对冲手段使得区域多空策略基金两日净值折损2.4%，将全年累计回报压缩至2.8%水平。市场分析师指出，这种"超配对冲"的操作模式可能加剧了亚太地区的流动性危机。