【市场全景扫描】
周四A股延续震荡分化格局，三大股指涨跌互现，全市场成交额缩量至1.1万亿元水平，热点呈现高频轮动态势。值得注意的是，北向资金单日净流入规模达23.6亿元，连续三个交易日加仓大金融板块。
【核心板块解析】
银行板块领涨效应显著
国有大行集体刷新历史高点，工商银行（601398）、农业银行（601288）等权重股年内累计涨幅超15%，板块整体股息率中枢达4.8%，较十年期国债收益率溢价达160BP。在美联储加息周期尾部阶段，具备低估值、高分红属性的银行股成为机构资金配置的"压舱石"，既发挥指数稳定器功能，又在短期市场主线模糊期承接避险需求。
地产链迎戴维斯双击
政策面与基本面共振推动板块反弹：3月70城房价数据显示，新建商品住宅价格环比上涨城市增至38个，其中一线城市环比涨幅扩大至0.3%。叠加市场对差异化降息及重点城市限购松绑的预期升温，保利发展（600048）、新城控股（601155）等龙头房企强势涨停。当前板块市净率仍处历史25%分位水平，政策工具箱的持续发力有望打开估值修复空间。
医药工业数智化提速
七部门联合发布的《转型实施方案》明确阶段性目标：2027年建成30个示范工厂，2030年规上企业全面实现数智化转型。政策红利将沿产业链传导，医疗信息化（卫宁健康300253）、AI辅助诊断（万东医疗600055）、智能制药装备（楚天科技300358）等细分领域有望迎来订单放量周期。
【资金行为观察】
主力资金呈现明显防御性特征：
高股息策略持续获增配：银行、电力板块近5日获主力净流入超80亿元
消费板块呈现结构性机会：免税（中国中免601888）、预制菜（安井食品603345）等细分领域获游资关注
业绩窗口期避险情绪升温：近20只绩差股触发跌停，业绩下修个股普遍遭遇抛售
【配置策略建议】
基于政策预期与业绩验证双主线，建议关注：
红利资产重估：聚焦股息率超过5%且ROE稳定的国有大行、公用事业板块
消费复苏弹性：布局五一消费旺季驱动的免税、文旅及院线板块（万达电影002739）
超跌修复机遇：关注市净率低于1倍且存货周转改善的地产开发商
（风险提示：文中涉及个股仅作案例说明，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）